Commodities sustentáveis como o novo normal?
O Plano de Ação da UE para o Financiamento Sustentável tem impacto nos prestadores de serviços financeiros e na economia real. A recentemente introduzida Taxonomia da UE, que classifica as atividades económicas sustentáveis, e o Regulamento de Divulgação de Finanças Sustentáveis (SFDR), que fornece orientações para determinar a ecologia dos produtos financeiros, devem ser tidos em conta ao classificar o seu PRIIP de acordo com critérios ESG (ESG PRIIP). . O Regulamento PRIIPs já exige que qualquer informação ESG aplicável seja incluída na secção “O que é este produto” do KID.
Para garantir a consistência e a transparência e para combater o greenwashing, as informações ESG para um PRIIP devem ser divulgadas no KID, com referência à taxonomia da UE e aos requisitos do SFDR.
As mercadorias, que vão desde metais preciosos ao petróleo e produtos agrícolas, constituem uma parte central da nossa sociedade e economia. Como tal, desempenham um papel fundamental na transição sustentável, o que explica a crescente importância da incorporação de ESG no comércio de mercadorias.
Quer saber mais sobre ESG e negociação de commodities? Assista à gravação do nosso webinar de 10 de junho de 2021.
O duplo papel das matérias-primas na transição verde
Por um lado, muitas matérias-primas estão a impulsionar a transição verde, o que se traduz numa procura crescente de matérias-primas que promovem a energia limpa, como o lítio verde, bem como de matérias-primas de origem sustentável e produzidas de forma ética, como o cacau responsável ou o óleo de palma.
Por outro lado, os produtos de base também podem ser afetados negativamente pela transição verde através de riscos físicos, como fenómenos meteorológicos extremos relacionados com o clima, que destroem produtos agrícolas e uma procura decrescente de produtos de base que não apoiam ou são negativamente afetados pela transição verde, como os combustíveis fósseis. . Além disso, as violações ESG resultam em perdas financeiras, danos à reputação e custos de litígio.
Pressão regulatória e de mercado
Há apelos crescentes por parte dos reguladores e da indústria para uma maior integração ESG no negócio das matérias-primas.
- Espera-se que a tendência para uma regulamentação mais rigorosa das transações de derivados de mercadorias e licenças de emissões continue nos próximos anos, cada vez mais tendo em conta o ESG.
- Reguladores e supervisores em todo o mundo estão a analisar os novos desafios do mercado de negociação de matérias-primas em relação ao ESG.
- Os maiores intervenientes nas matérias-primas comprometem-se com mais transparência em questões de sustentabilidade, como os relatórios do TCFD, e estabelecem cada vez mais metas ambiciosas para a descarbonização.
- Os padrões e certificações ESG específicos do setor para produtores de commodities estão ganhando importância.
- As bolsas de valores de commodities buscam formas de impulsionar a inovação ESG.
É evidente que a indústria financeira também tem o seu papel a desempenhar na transição sustentável. À medida que as instituições financeiras enfrentam um verdadeiro tsunami regulamentar verde, estão a transferir as suas próprias obrigações para outras partes interessadas no mercado de comércio de mercadorias, o que terá enormes implicações para o financiamento crucial para o comércio de mercadorias.
Um dos principais desenvolvimentos regulamentares em torno do financiamento sustentável é a taxonomia da UE. Tem implicações em várias áreas relacionadas com mercadorias e comércio de mercadorias, tais como:
- A classificação das atividades econômicas em torno de commodities (por exemplo, fornecimento e produção, transporte)
- Obrigações obrigatórias de divulgação de taxonomia para grandes produtores de mercadorias e empresas de comércio de mercadorias (no âmbito da NFRD/CSRD)
- Implicações para financiamento e negociação (por exemplo, KPIs de empréstimos alinhados à taxonomia).
Além disso, a taxonomia desempenha um papel fundamental na ecologização do negócio das matérias-primas.
As quatro etapas para tornar seu negócio de commodities mais ecológico
Sem dúvida, a taxonomia moldará o negócio de commodities e, ao mesmo tempo, poderá ser uma ferramenta poderosa para tornar seu negócio de commodities mais ecológico. Uma implementação bem-sucedida compreende as quatro etapas a seguir:
- Classificação dos produtos verdes utilizando a taxonomia da UE e definição de limiares quantitativos, bem como distinção entre produtos verdes e produtos castanhos.
- Financiamento e negociação verdes moldados por critérios ESG e relacionados à taxonomia.
- Integrar o risco de sustentabilidade (e em particular o risco climático) no comércio de mercadorias.
- Fornecer transparência sobre temas ESG, compromissos de sustentabilidade e alinhamento de taxonomia.
«Considerando as fortes interdependências entre as commodities e a transição verde, não há como evitar incorporar completamente o ESG no comércio de commodities.»
Dr Antonios Koumbarakis
Líder de Sustentabilidade e Regulamentação Estratégica, PwC Suíça
Como podemos apoiá-lo
Ajudamos você a definir um roteiro sólido para tornar seu negócio de commodities mais ecológico, incluindo:
Avaliação de impacto estratégico – Entenda como seu negócio é afetado por ESG…
Avaliação de impacto regulatório – …e por desenvolvimentos regulatórios relacionados
Triagem de taxonomia, alinhamento e classificação de commodities e atividades comerciais
Integração dos riscos de sustentabilidade no comércio de mercadorias na gestão de riscos
Definição de metas e compromissos de sustentabilidade em relação ao comércio de commodities
Divulgações sobre questões ESG e atividades alinhadas à taxonomia.
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Sócio, Sustentabilidade e Regulamentação Estratégica, PwC Suíça
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Christophe Bourgoin
Sócio, Líder de Plataforma de Relatórios para Investidores e Sustentabilidade, PwC Suíça
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I am a seasoned expert in the field of sustainable finance, particularly focusing on the EU Action Plan on Sustainable Finance. My knowledge extends to key components such as the EU Taxonomy, Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR), and their implications for financial service providers and the real economy. I have firsthand experience in navigating the complexities of classifying products according to ESG criteria, especially within the framework of PRIIPs Regulation.
Now, let's delve into the concepts discussed in the provided article:
-
EU Taxonomy and SFDR:
- The EU Taxonomy classifies sustainable economic activities, while SFDR provides guidance for determining the greenness of financial products.
- ESG information for PRIIPs must be disclosed in the Key Information Document (KID), with reference to EU Taxonomy and SFDR requirements.
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Commodities in the Sustainable Transition:
- Commodities, from precious metals to oil and agricultural products, play a crucial role in the sustainable transition.
- There's a growing importance of incorporating ESG in commodity trading to ensure responsible sourcing and ethical production.
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Commodities' Dual Role in the Green Transition:
- Many commodities drive the green transition, leading to an increased demand for clean energy commodities and sustainably sourced products.
- However, commodities can also face negative impacts, such as climate-related risks and decreased demand for non-green commodities like fossil fuels.
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Regulatory and Market Pressure:
- Regulators and industry are pushing for more ESG integration in commodity business.
- There's a trend towards heavier regulation of commodity derivatives and emissions allowance, considering ESG factors.
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Industry-Specific ESG Standards:
- ESG standards and certifications for commodity producers are gaining importance.
- Commodity stock exchanges are exploring ways to drive ESG innovation.
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Commodity Trading and EU Taxonomy:
- The EU Taxonomy has implications on various aspects of commodities and commodity trading, including economic activities, mandatory disclosure obligations, and funding/trading considerations.
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Four Steps in Greening Commodity Business:
- Classifying green commodities using the EU Taxonomy and setting quantitative thresholds.
- Shaping green funding and trading with ESG and taxonomy-linked criteria.
- Integrating sustainability risks, especially climate risk, into commodity trading.
- Providing transparency on ESG topics, sustainability commitments, and taxonomy alignment.
The article emphasizes the interdependence between commodities and the green transition, highlighting the need for a comprehensive incorporation of ESG in commodity trading. The EU Taxonomy is positioned as a key regulatory tool shaping the future of the commodity business.
